Amerikos alkoholinių gėrimų milžinė „Constellation Brands“ liepos 5 d. atskleidė, kad Trumpo administracijos 50 % importuojamo aliuminio tarifas šiais finansiniais metais padidins išlaidas maždaug 20 mln. USD, o tai paskatins Šiaurės Amerikos...aliuminio pramonėgrandinės iškėlimą į priešakines vėžes. Nors meksikietiškiems alkoholiniams gėrimams vis dar taikomos mokesčių lengvatos, alui, supilstytam į aliuminio skardines, taikomi nauji mokesčiai, kurie tiesiogiai veikia įmonių pelno maržas. Šis, regis, tarifų karas, nukreiptas prieš aliuminio pramonę, iš tikrųjų atskleidžia giliai įsišaknijusius prieštaravimus tarp tarptautinių korporacijų ir politikos formuotojų pasaulinės tiekimo grandinės restruktūrizavimo kontekste.
Sąnaudų perdavimas: „nematoma mokesčių sąskaita“ alaus skardinėse
Tokie alaus prekių ženklai kaip „Corona“ ir „Modro“, naudojantys „Constellation“ prekės ženklą, visiškai priklauso nuo importuojamų aliuminio skardinių iš Meksikos, o naujoji tarifų politika padidino jų aliuminio kainą maždaug 1200 USD už toną. Nepaisant to, kad finansų direktorė Gals Hankinson pabrėžė „sunkumus visiškai perkelti išlaidas“, rinka sureagavo: jos akcijų kaina per metus nukrito 31 %, o rinkos vertė sumažėjo daugiau nei 13 mlrd. USD. Įdomu tai, kad Kanados aliuminio asociacija atskleidė, jog faktinis Kanados aliuminio tarifų įgyvendinimo rodiklis Jungtinėse Valstijose yra tik 65 % deklaruotos sumos, o tai reiškia, kad įmonės gali išvengti tam tikrų išlaidų per tranzitinę prekybą, tačiau šiai pilkajai operacijai gresia muitinės peržiūra.
Tiekimo grandinės restruktūrizavimas: „Canadian Aluminum“ apsidraudimo strategija
Siekdamos susidoroti su tarifų poveikiu, Kanados aliuminio bendrovės spartina pajėgumų didinimą. „Alumina Alouette“ investavo 1,1 mlrd. JAV dolerių į savo Kvebeko lydymo gamyklos plėtrą, kurios numatomas gamybos pajėgumas iki 2026 m. sieks 650 000 tonų – 40 % daugiau nei dabartinis lygis. Šis veiksmas skirtas ne tik patenkinti Jungtinių Valstijų paklausą, bet ir užgrobti Europos rinką – po to, kai ES nustatė papildomus mokesčius importuojamam aliuminiui dėl anglies dioksido tarifų, Kanados aliuminio konkurencingumas automobilių gamybos srityje gerokai išaugo. Kanados aliuminio asociacijos generalinis direktorius Jeanas Simardas atskleidė, kad jei JAV tarifai tęsis iki 2026 m., vyriausybė gali aktyvuoti „Pramonės stabilizavimo fondą“, kad sumažintų spaudimą įmonėms, teikdama mokesčių lengvatas arba lengvatines paskolas.
Pramonės karas: kainodaros galios ir politikos žaidimo priešprieša
„Alcoa“ finansinėje ataskaitoje teigiama, kad 2025 m. pirmąjį ketvirtį dėl tarifų ji patyrė 20 mln. USD nuostolį, o tikimasi, kad antrąjį ketvirtį nuostolis išaugs iki 90 mln. USD. Tačiau jos akcijų kaina, priešingai nei tendencija, pakilo 12 %, atspindėdama rinkos lūkesčius dėl ilgalaikių tarifų. Šis prieštaravimas kyla dėl struktūrinių JAV vidaus lydymo pajėgumų defektų: nors tarifai skirti atgaivinti vietos pramonę, aliuminio lydymo pajėgumai JAV tesiekia 670 000 tonų (mažiau nei 1/4 Kinijos), o nenaudojamų pajėgumų atkūrimui reikia papildomų 3,6 mln. tonų investicijų, todėl sunku trumpuoju laikotarpiu pakeisti importą. Tuo pačiu metu Meksikos bendrovė „Alcoa North America“ tapo paslėpta nugalėtoja taikant tarifus, vertikaliai integruodama „boksito aliuminio oksido elektrolitinį aliuminį“, kad bendros išlaidos būtų mažesnės nei 2500 USD už toną.
Vartotojų dalijimasis: alaus skardinių „žalioji revoliucija“
Tarifų spaudimas skatina technologinius pokyčius pramonėje. „Constellation“ prekės ženklas bendradarbiauja su „Ball Corporation“, kurdamas lengvas aliuminio skardines, sumažindamas aliuminio sunaudojimą vienai skardinei nuo 13,6 gramo iki 9,8 gramo ir sutaupydamas 0,35 USD už dėžę. Jei ši „mažinimo“ strategija bus populiari, ji gali sumažinti metinį aliuminio suvartojimą JAV alaus pramonėje 120 000 tonų, o tai atitinka 30 krovininių laivų importo apimties sumažinimą. Tačiau aplinkosaugos gerinimui reikalingas visos pramonės grandinės bendradarbiavimas – aliuminio perdirbimo lygis Jungtinėse Valstijose išaugo nuo 50 % 2019 m. iki 68 % 2025 m., tačiau perdirbto aliuminio gamybos pajėgumai vis dar atsilieka nuo paklausos augimo tempo, todėl pirminio aliuminio kainos yra aukštos.
Geopolitinis veidrodis: Šiaurės Amerikos aliuminio pramonės „desinikizacijos“ dilema
Nepaisant Jungtinių Valstijų bandymų pertvarkyti aliuminio tiekimo grandinę taikant tarifus, Kinija išlieka didžiausia perdirbto aliuminio gamintoja pasaulyje (iki 2025 m. sudarys 35 %). Kanados aliuminio įmonės pradėjo importuoti perdirbto aliuminio luitus iš Kinijos ir perdirbti juos į aukštos klasės produktus eksportui, kad išvengtų tarifų. Ši „apvalaus kelio strategija“ lėmė 45 % padidėjusį faktinį perdirbto aliuminio eksportą iš Kinijos į Jungtines Valstijas, palyginti su praėjusiais metais. Dar svarbiau, kad Europos aliuminio asociacija pateikė ieškinį PPO, kaltindama JAV tarifus laisvosios prekybos susitarimų pažeidimu. Jei sprendimas bus patvirtintas, tai gali sukelti antrą šoką pasaulinėje aliuminio pramonės grandinėje.
Tarp vario kasyklų Anduose ir aliuminio lydyklų Šiaurės Amerikoje įsiplieskia paslėpta kova dėl išteklių kainodaros galios. Kai tarifai tampa įprastu ginklu prekybos žaidimuose, įmonės, norėdamos išsilaikyti susiskaldžiusioje pasaulinėje tiekimo grandinėje, gali rasti pusiausvyrą tarp atitikties išlaidų ir technologinių inovacijų.
Įrašo laikas: 2025 m. liepos 8 d.